Evo, zakaj je 16,5 tisoč dolarjev ključnega pomena za novembrski potek možnosti bitcoinov v vrednosti 1,14 milijarde dolarjev

Bitcoin (BTC) se je soočil s 7,3-odstotnim padcem med 20. in 21. novembrom, ko je preizkusil podporo v višini 15.500 $. Čeprav se popravek zdi majhen, je ta poteza povzročila 230 milijonov dolarjev likvidacije terminskih pogodb. Posledično so biki s finančnim vzvodom 25. novembra izšli slabo pripravljeni na uporabo 1,14 milijarde dolarjev mesečnih opcij.

Razpoloženje vlagateljev v bitcoin se je poslabšalo po Genesis Trading, delu konglomerata Digital Currency Group (DCG), ustavil izplačila v svoji veji za posojanje kriptovalut 16. november. Še pomembneje je, da je DCG lastnik družbe za upravljanje skladov Grayscale, ki je odgovorna za največje institucionalno sredstvo za naložbe v Bitcoin, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Poleg tega je Bitcoin rudar Core Scientific opozoril “pomembnih dvomov” o njegovem nadaljnjem poslovanju v naslednjih 12 mesecih glede na finančno negotovost. V svojem četrtletnem poročilu, ki ga je 22. novembra vložila Komisija Združenih držav za vrednostne papirje in borzo (SEC), je podjetje v tretjem četrtletju 2022 poročalo o čisti izgubi v višini 434,8 milijona USD.

Medtem je generalna državna tožilka New Yorka Letitia James 22. novembra poslala pismo članom ameriškega kongresa, v katerem priporoča prepoved nakupa kriptovalut uporaba sredstev v IRA in načrtih z določenimi prispevki, kot sta načrta 401(k) in 457.

Kljub najboljšim prizadevanjem bikov Bitcoin od 11. novembra ni mogel objaviti dnevnega zaprtja nad 17,000 $. Ta poteza pojasnjuje, zakaj bi 25. novembra potek 1,14 milijarde dolarjev mesečnih opcij za bitcoin lahko koristil medvedom kljub 6-odstotnemu dvigu od najnižje vrednosti 15.500 dolarjev.

Večina bikovskih stav je nad 18.000 $

Strma korekcija bitcoina za 27,4 % po tem, ko 5. novembra ni uspel premagati odpora 21,500 $, je presenetila bike, saj je bilo le 17 % klicev (klicev) za iztek meseca postavljenih pod 18,000 $. Zato so medvedi bolje pozicionirani, čeprav so postavili manj vložkov.

Bitcoin Options Aggregate Open Interest za 25. november. Vir: CoinGlass

Širši pogled z uporabo razmerja med klicem in prodajo 1,14 kaže več bikovskih stav, saj je odprt interes za nakup (klic) 610 milijonov USD v primerjavi s 530 milijoni USD za prodajne (prodajne) opcije. Kljub temu bo večina bikovskih stav zaradi 20-odstotnega padca bitcoina novembra verjetno postala ničvredna.

Na primer, če cena Bitcoina ostane pod 17.000 $ ob 8:00 UTC 25. novembra, bo na voljo samo 53 milijonov $ teh klicnih (klicnih) možnosti. Do te razlike pride, ker pravica do nakupa bitcoina nad 17.000 USD ni nobene koristi, če se po izteku trguje pod to ravnjo.

Medvedi bi lahko zagotovili dobiček v višini 245 milijonov dolarjev

Spodaj so štirje najverjetnejši scenariji glede na trenutne cene. Število možnosti, ki so na voljo 25. novembra za nakupne (bik) in prodajne (medvedje) instrumente, se razlikuje glede na ceno izteka. Neravnovesje v korist obeh strani predstavlja teoretični dobiček:

  • Med 15.000 in 16.000 $: 200 klicev proti 16.000 vnosom. Neto rezultat daje prednost medvedom za 245 milijonov dolarjev.
  • Med 16.000 in 17.000 $: 3.200 klicev proti 11.900 vnosom. Neto rezultat daje prednost medvedom za 145 milijonov dolarjev.
  • Med 17.000 in 18.000 $: 5600 klicev proti 8800 vnosom. Medvedi ostajajo pod nadzorom in imajo 55 milijonov dolarjev dobička.
  • Med 18.000 in 18.500 $: 9.100 klicev proti 6.500 klicev. Neto rezultat je v korist bikov za 50 milijonov dolarjev.

Sorodno: Cena BTC drži 16,000 $, medtem ko analitik pravi, da so osnove bitcoina ‘nespremenjene’

Ta groba ocena upošteva nakupne opcije, uporabljene pri bikovskih stavah, in prodajne opcije izključno v nevtralnih do medvedjih poslih. Kljub temu ta pretirana poenostavitev ne upošteva bolj zapletenih naložbenih strategij.

Bitcoin biki morajo 25. novembra dvigniti ceno nad 18,000 $, da obrnejo ploščo in se izognejo morebitni izgubi 245 milijonov $. Vendar pa so bitcoin biki pred kratkim likvidirali dolge terminske pozicije v vrednosti 230 milijonov dolarjev, zato so manj nagnjeni k dvigovanju cene kratkoročno. Kljub temu je najverjetnejši scenarij za 15. november razpon od 15.000 do 17.000 $, kar medvedom zagotavlja dostojno zmago.

Stališča, misli in mnenja, izražena tukaj, so izključno avtorjevi in ​​ne odražajo nujno stališč in mnenj Cointelegrapha.